投资与退休
从攒钱，到用钱。
退休真正改变的，是钱的工作方式——按什么顺序取、以什么节奏用、最后交到谁手里。
退休之前
还需要准备多少？
什么时候退休合适？
RRSP 与 TFSA 怎么分工？
资产怎么配置？
退休期间
RRSP 何时转 RRIF？
CPP、OAS 什么时候领？
先从哪个账户取？
怎样减少 OAS 回扣？
税负怎么摊平？
这份收入能持续多久？
退休之后
怎样绕开遗产认证？
留给谁、怎么留？
怎样减少身后的税负？
提取的顺序
非注册账户、RRSP/RRIF、TFSA 的提取先后，会影响你的税档、OAS，以及最终留给下一代的金额。顺序的分量，有时不亚于总额。
CPP 与 OAS 的领取时点
早领还是晚领，改变的不只是每月金额，还有其他安排要怎么配合。配偶的收入结构、养老金是否随通胀调整，都会改变答案——没有对所有人都成立的默认顺序。
一条保底的收入线
必要开支由不依赖市场的收入覆盖，只让可自由支配的部分承担波动——这样的结构，更让人安心。需要保证时，我可以用持牌范围内的保险合同把这条线搭起来。
从一张图开始
我们先把现有资产和它要覆盖的开支写成一张图，而不是先谈产品。涉及税务判断时，我会直说，并与你的会计师配合。
02
分离基金
可以把它理解为“附带保证的基金”：像共同基金一样参与市场，但到期和身故时，一定比例的本金（通常为 75%–100%）受合同保证；指定受益人后，资产可以直接交到家人手里。
写进合同的保证
按所选合同的条款，存入金额的 75% 至 100% 在到期和身故时受到保证。市场会波动，但被保证的那部分金额不会随之下跌；中途提款会按比例减少保证金额。部分合同还允许在市场上涨后，把保证金额重设到更高的水平。
指定受益人，绕开遗产认证
指定受益人后，赔付直接支付给受益人，不进入遗产——无需等待遗产认证，不公开，也不计入遗产认证费。在阿尔伯塔省，认证费本身不高，真正的价值在于时间和隐私；对重组家庭，或资产分布在不止一个国家的家庭，这一点尤其重要。
债权保护
在阿尔伯塔省，当指定的是家庭类受益人（配偶、成年相互依赖伴侣、子女、孙子女或父母）或不可撤销受益人时，可能获得债权保护。这对企业主和有公司的专业人士最有实际意义。能否成立取决于具体情况和合同设置；如果安排的目的是躲避已有债务，保护可能不成立。它从来不是自动的。
你真正需要哪些功能
不是每份合同都具备全部功能，所选的保证级别也会同时改变保障程度和成本。要问的不是分离基金好不好，而是哪一项功能在你身上真正用得上。
03
保本型定期投资
到期保本，底线之上的回报挂钩市场。对需要确定性的那部分资金，它可以成为整体安排的底座。
保证怎么起作用
持有至到期时，适用一个保证的最低回报，同时在上限以内参与市场涨幅。这个底线只在持有至到期时有效——提前取出会触发市值调整，拿回的金额可能低于当初存入的本金。
上限不是预期回报
实际回报会落在保证最低值与该期公布的最高值之间。最高值是最好情况下的结果，不是预期值，也不是典型值；挂钩标的的历史表现不能预测它。
税务处理
在非注册账户里，回报按利息收入全额计税，不享有资本利得或股息的税务优惠，并在到期时一次计税。这也意味着利息会集中在到期那一年申报。这类合同也可以放在 RRSP、RRIF、LIRA、LIF 或 TFSA 里，那里不适用这种处理方式。
阶梯式安排，而不是一次买入
我们把它做成阶梯，让一部分资金按固定节奏到期，你不会被迫在不合适的时点做决定；阶梯也把应税利息分散到不同年度，而不是集中在某一年。每一笔的到期日我都亲自跟踪，并在需要做转期决定之前提前联系你——而不是等它自动续投到你并没有选择的产品上。
公司持有的资产
公司内的被动投资收入会影响小企业抵扣额；资产放在哪里、怎么持有，也决定了哪些钱你用得上、哪些钱暴露在风险里。这些决定彼此牵连，不能各管各的。
股东协议要有资金支撑
股东协议的效力，取决于背后的资金安排。一条没有资金支撑的买卖条款，只会让健在的股东在最糟糕的时刻四处找钱。
个人与公司一起看
我们把两边放在一张图上看，因为缺口往往就出在分开看的时候。公司持有的保单和个人持有的保单是不同的工具，税务与会计处理也不一样。
需要谁一起参与
这类规划要和你的会计师、律师一起做，而不是绕过他们。我负责保险与保险类投资的结构部分，不提供税务意见。